两市高开高走创业板指涨超1% 基金表示下半年权益市场谨慎乐观

　　两市高开高走，截至发稿，沪指涨0.7%，创业板指涨1.2%。军工股盘中快速拉升，江龙船艇封涨停，振华股份、久之洋、中国应急、亚星锚链等纷纷大涨。

　　上投摩根基金孟鸣：下半年权益市场谨慎乐观

　　针对下半年A股走势，上投摩根尚睿FOF基金经理孟鸣8月5日表示，对下半年国内权益市场保持谨慎乐观态度，更多的是重视结构性投资机会，尤其是科技股的相对表现以及成长股在未来1-2年的表现，而消费等核心资产如能释放前期涨幅压力，仍是机构投资者的中长期偏好。

　　孟鸣同时表示，对国内债券市场持偏中性态度，结构上更重视中高等级信用债和转债的增强收益。而海外市场方面，把配置重心继续放在大盘价值风格、Reits等资产上。(中国证券报)

　　长城基金向威达： A股短期或震荡寻底，投资者不必过于恐慌

　　近期外围利空消息频发，A股持续震荡。对此，长城基金宏观策略研究总监向威达预计，短期A股很可能以持续震荡为主要格局，方向从以前震荡向上演变成震荡向下寻底。从技术上看，由于投资者情绪因素导致短期向下空间可能难以估计，但从基本面看，影响制造业盈利的主要因素都在向积极的方向变化。

　　向威达强调，影响制造业盈利的土地成本、人力成本、财务费用以及税收对企业盈利的侵蚀都可能已经见顶，制造业的毛利率可能已经处在大周期的底部，继续恶化的空间不大。未来上市公司资本开支不大，企业盈利可能缓慢回升。另外，国内和全球流动性环境将可能持续宽松，国内长期利率将和全球一样持续回落，对股票的估值依然有利。

　　向威达指出，未来企业盈利的回升主要不是源于总需求的扩张驱动。相反，未来的盈利增长逻辑是：随着中国经济进一步减速，落后产能和过剩产能进一步淘汰，能够活下来的企业其市场份额和盈利能力反而会加强。随着外资的持续流入和保险资金等机构投资者的扩张，价值投资的理念更加深入人心，股价结构分化的格局进一步强化，垃圾股面临更大的风险。

　　向威达表示，投资者对短期的下跌不必过于恐慌，建议投资者一方面从价值投资的角度，继续逢低重点关注优质消费和医药白马股以及银行股与龙头地产股；另一方面，从自主可控即“自主创新+安全可控”的角度，继续逢低关注优质科技股和成长股。(中证网)

　　博时基金王祥：短期避险情绪快速推动金价上涨

　　过去的一周金融市场风云交织，美联储在议息会议上如期宣布降息25个基点，基本符合市场预期。王祥指出，虽然提前结束缩表进程略微出乎市场意料，但后续鲍威尔讲话也强调了基于市场不确定性的谨慎应对态度，并否认这是新一轮长期宽松的开始。受益于宽松预期的资产当日均出现了冲高回落的表现，以重新调整市场预期节奏。然而，外部局势扰动趋稳的格局暂时被打破，一时间避险情绪快速主导了主要资产的交易逻辑，黄金再度趁风而上。博时黄金ETF基金经理王祥认为，市场受中短期避险情绪影响，快速推动金价上涨。

　　昨日亚洲交易时段，人民币兑美元汇率出现急贬，并快速接近7.1关口。对此，王祥认为，人民币计价黄金资产长期以来始终具备对冲汇率波动的作用，汇率因素可能接力宽松货币政策预期而成为下一阶段影响境内黄金价格的主要矛盾。(中证网)

　　(云水长和)

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