7月份A股市场震荡加剧 券商密集调研青睐化工家电板块

　　下半年以来，A股市场震荡加剧，个股走势分化明显，券商调仓换股需求增加。据统计，7月份以来的13个工作日，已有71家证券公司对123家上市公司进行调研，共调研328次。其中，索菲亚、沪电股份、众合科技、维尔利均被10家以上券商密集调研，另有15家上市公司被5家以上券商调研。

　　券商调研偏好家电板块，7月份以来已拜访超百家上市公司

　　与上半年的不同的是，7月份以来，券商的调研方向发生变化。从行业分布来看，被券商调研的上市公司主要集中在化工、家用电器、医药生物、建筑材料、机械设备等行业。

　　据统计，7月份以来(截至7月17日，下同)的13个工作日，券商们马不停蹄，71家券商“拜访”了123家上市公司，调研次数高达328次。

　　其中，被10家以上券商调研的上市公司共有4家，索菲亚被17家券商调研17次，沪电股份被16家券商调研17次，众合科技被14家券商调研14次，维尔利被10家券商调研10次。

　　被券商调研次数最多的索菲亚，最受券商关注的是其与格力电器跨界合作的情况，索菲亚表示，“索菲亚和格力电器合作受到关注度较高，这次合作产品主要是空气净化器，之后会再探讨更深入的合作。”

　　招商证券研报表示，持续看好索菲亚在全屋定制领域优秀的生产制造能力，有望持续延伸至其他非衣柜定制产品；同时，公司拥有强大的渠道能力，随着终端实力的进一步强化、多品类布局完善，工程业务贡献提升，整体规模有望再上台阶。

　　从券商研报推荐情况来看，沪电股份最受追捧，近一个月被9家券商发布10篇年报推荐，给予最高目标价14元/股。沪电股份7月17日的收盘价为15.02元/股，已超出券商预期。同时，7月份以来，沪电股份接待机构总量位列机构调研榜第二位，基金公司、私募、保险、资管公司、信托均对其密切关注。

　　其中，7月5日，中银国际首次给予沪电股份“增持”评级，并表示，沪电股份是国内领先的PCB企业，考虑5G网络的规模建设将为公司通讯业务带来较大的增长机会。

　　从123家被券商调研的上市公司7月份以来的股价表现来看，目前有51家公司的股价处于下跌状态，累计跌幅最大的为21.58%，其中44家公司股价7月份以来的累计跌幅在10%以内。其余72家被券商调研的公司股价全部处于上涨状态，占比为58.54%。

　　在被券商调研的123家上市公司中，7月份以来，有2家公司股价累计涨幅超20%，分别是天邦股份(农林牧渔)的股价累计涨幅为23.54%，华昌化工(化工)的股价累计涨幅为23.25%。还有包括唐人神、招商港口、温氏股份、星帅尔在内的16只个股股价累计涨幅超10%。

　　从行业分布角度来看，据《证券日报》记者统计，下半年以来，券商调研上市公司的风向有所转变，主要集中在化工、家用电器、医药生物、建筑材料、机械设备等行业。其中，化工行业最受青睐，浙江龙盛、华峰氨纶等12家化工行业的上市公司接受券商调研；其次则是家用电器行业，包括九阳股份、创维数字在内的10家上市公司接受券商调研。

　　对于备受券商关注的化工行业，国信证券分析师龚诚认为，“当前化工行业仍处于主动去库存阶段，2018年第三季度基本可以确定是本轮库存周期的顶部位置，从2016年一季度上一轮被动去库存算起，按照库存周期平均时间约 3.5年来推算，预计本轮从 2019年第三季度开始进入被动去库存阶段，届时周期性化工品将迎来量价齐升，企业盈利能力将明显恢复。今年下半年将是布局未来2年化工行业景气上行周期的重要机会，重点推荐盈利能力更为稳定，同时具备长期成长能力的行业内优秀龙头企业。”

　　同样，对于家用电器，华创证券分析师龚源月表示，“随着企业减税落地、后续交房预期回暖，家电行业有望受益回暖；另外 MSCI 纳入因子逐步提升，北上资金料将持续流入，看好该行业的中长期配置价值。”(证券日报)

　　7月上半月调研超110公司

　　7月已经过去两周，机构下半年开局的调研轨迹也得以显露。数据显示，7月以来机构共调研超过110家上市公司，显示出较高的调研热情。

　　7月份首周，沪深两市共61家公司披露机构调研情况。从调研情况看，沪电股份上周接受密集调研51次，位列个股排行榜第一，伟星新材、楚江新材等多家公司被扎堆调研。从调研机构家数看，共10家公司获得10家及以上机构关注。沪电股份、伟星新材、楚江新材3股获得超过20家机构关注。

　　其中，沪电股份最受机构青睐，获华创证券、长江日昇投资、天风证券、国海证券、安信证券、上海伏明资产管理、弘毅远方基金管理、新时代证券等51家机构调研，累计接待机构数量位居首位。沪电股份在机构调研中表示，2019年半年度，公司经营情况良好，营业收入及毛利率较上年同期均有所增长，预计2019年半年度归属于上市公司股东的净利润区间为44,000万元至50,000万元，比上年同期增长区间为123.86 %至154.39%。

　　沪电股份称，企业通讯应用领域中，公司已参与到全球各地多处5G试验网的建设。当前，全球5G正在进入商用部署的关键期。6月6日，工业和信息化部正式发放5G商用牌照。公司已经整合生产和管理资源，提高生产弹性，全力备战5G建网，以确保5G客户的需求得到满足。

　　排名第二的伟星新材获27家机构调研，包括新加坡政府投资、摩根士丹利、泰康资产管理(香港)、景顺投资等机构。楚江新材获21家机构调研，排名第三。

　　7月份第二周，共有50家上市公司接待了包括基金公司、证券公司、海外机构、阳光私募、保险公司等在内的多类机构调研。

　　从参与调研的机构家数来看，上述50家上市公司中，顺络电子(18家)、索菲亚(18家)、闰土股份(15家)、浙江龙盛(13家)和创维数字(10家)等5家公司期间接待参与调研的机构家数均达到或超过10家，二六三(9家)、一心堂(8家)、煌上煌(8家)、卓郎智能(7家)、招商港口(7家)、*ST荣联(6家)、纳尔股份(6家)、金风科技(6家)、粤高速A(6家)、中电兴发(5家)、安车检测(5家)、岭南股份(5家)、中航飞机(5家)和*ST凡谷(5家)等公司在此期间也获得机构集中调研，均达到5家及以上。

　　其中，菲亚在7月10日迎来申银万国、中金公司、长江证券、安信证券、海通证券等逾60位机构及个人投资者的联合调研。机构关注地产商的融资在边际收缩，对于公司开展大宗业务有何影响；公司轻奢店目前的门店、产品运营情况等。

　　二六三在7月10日迎来招商证券、中信证券、银华基金管、中国人寿资产管理有限公司、北京辰阳资产管理有限公司等的联合调研。机构关注公司视频会议产品主要的应用领域、公司视频服务在教育行业的发展如何等情况。

　　上述被机构调研个股近期股价表现较为活跃，在50只被调研的个股中，有16只个股近5日股价表现跑赢大盘(沪指期间累计涨幅为2.67%)。其中，英唐智控(5.48%)、金风科技(5.37%)、招商港口(2.80%)、粤高速A(2.71%)、*ST荣联(2.21%)、四通新材(1.96%)等个股期间累计涨幅均在1%以上。

　　进一步统计发现，截至目前上述50家公司中已有22公司率先披露了2019年半年报业绩预告，业绩预喜公司家数达16家，占比逾七成。其中，川能动力(645.76%)、*ST荣联(580%)、圣农发展(395.51%)、招商港口(294.2%)、赣能股份(106.8%)和安车检测(100.45%)等6家公司均预计2019年半年报业绩增长同比超过100%。(投资快报)

　　(云水长和)

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