1月8日晚间重要行业研究汇总(附股)

　　1月8日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：

　　电子行业：国内半导体产业发展提速 关注4股

　　我国半导体产业起步较晚，总体实力与欧美等相比差距较大。上周， 济南市政府发布支持宽禁带半导体产业加快发展的若干政策措施，计划到 2030 年形成千亿级产业集群。我们认为，在政策、资金和技术的推动下，中国半导体产业规模和技术水平将会明显提升，产业链相关公司将受益。建议关注三安光电(600703)、深南电路(002916)、大族激光(002008)、立讯精密(002475)……【点击查看全文】

　　化工行业：布局新材料和精细化工 关注7股

　　投资机会上整体看好新兴成长和部分渗透率逐渐提升的精细化工。重点关注具备产业化、商业化和资源整合能力，以市占率提升作为主要成长空间的细分行业龙头，尤其是具备大想象空间的新能源、新型显示、半导体设备和精细化工公司。精选成长主线：1)国产化持续推进的新材料行业龙头：新纶科技，建议关注飞凯材料、鼎龙股份；2)大行业小公司业绩持续兑现的高成长：利安隆、国恩股份、光华科技；3)半导体清洗设备国产化龙头至纯科技；4)竞争格局好的精细化工细分龙头：强力新材、山东赫达、双象股份；5)需求稳定供给持续收缩的磷化工新洋丰、司尔特……【点击查看全文】

　　文化传媒：Q1紧抓两条投资主线 关注3股

　　投资建议：Q1紧抓两条投资主线，一条主线为优质电影内容制作公司，重点关注光线传媒(参与发行春节档头部优质影片《疯狂的外星人》)、建议重点关注北京文化(参与投资和发行春节档优质影片《流浪地球》)和中国电影(参与投资和发行春节档优质影片《流浪地球》)，短期来看弹性较大；另外一条主线为院线龙头公司，中长期看好单银幕产出和市场率两个指标边际改善，重点关注万达电影、横店影视，建议重点关注中国电影……【点击查看全文】

　　钢铁行业：预期持续修复焦炭螺纹反弹 关注6股

　　本周重点关注个股及逻辑：市场进入淡季，需求萎缩、钢价阴跌，政策层面央行定向降息，尽管有基建投资修复、地产调控年中或三季度边际放松预期，难改钢铁板块盈利周期下滑境况。钢铁供给侧去产能已近尾声、限产边际放松，成本端铁矿石、焦炭相对强势造成毛利挤压，估值便宜但难觅投资机会。景气度较高的南钢企方大特钢、三钢闽光、华菱钢铁、八一钢铁、新钢股份、韶钢松山等可适当关注……【点击查看全文】

　　汽车行业：黎明之前静待破晓 关注5股

　　看好经济下行周期中日系车销售。关注一线自主+德日系合资，关注上汽集团、广汽集团。柴油车国六阶段主机厂路线出现分化，SCR(选择性催化还原技术)+DPF(柴油颗粒过滤器)成为标配。关注关注威孚高科、银轮股份等布局早、产品储备完善的公司。当前零部件估值仍处于下行周期，2019年压力仍然较大，在此背景下，关注关注精锻科技、福耀玻璃、新泉股份等业绩确定性较高的企业……【点击查看全文】

　　传媒行业：2018年电影票房增长平淡 关注8股

　　综合来看，维持行业“同步大市”评级。 投资上短期可关注春节档电影票房行情和年报业绩预告高增长个股，中长期坚持以精选个股为主，关注经营稳健、兼具业绩增长确定性和持续性、现金流良好的细分领域龙头，具体标的包括完美世界、游族网络、中文传媒、分众传媒、光线传媒、万达电影、新经典……【点击查看全文】

　　食品饮料：茅台结构调整蓄势待发 关注7股

　　继续坚定关注核心标的：贵州茅台(持续稳增长)，五粮液( 边际效改善进一步强化)，伊利股份( 长期逻辑不改)，绝味食品(减持逐渐消化，行业龙头可见)，好想你( 全年高增速预期不改)，酒鬼酒(全年目标不改，市值空间巨大)，桃李面包(长期看好)，百润股份(行业生命力强，二次创业有决心)，中炬高新( 民资注入， 增速持续性高)， 安琪酵母(价值洼地)，涪陵榨菜(持续享受龙头优势，管理团队优秀)……【点击查看全文】

　　厨电行业：厨电龙头具备估值提升潜力 关注3股

　　重点关注：老板电器：厨电行业龙头，把控行业价格天花板。公司在手现金充裕，厨电龙头地位稳固，未来有望持续推动渠道下沉与厨电新品研发推广，发掘增量市场。同时成本端原材料压力有望缓解，公司未来盈利能力有望改善。华帝股份：公司在三四渠道布局领先，且持续推动产品升级换代，不但提升成长空间，同时产品毛利率或有较大提升空间。浙江美大：公司专注集成灶产品，在集成灶渗透率提升以及三四线为代表结构性市场增长的背景下，公司产能利用率有望稳步提升。同时市场竞争加剧有利于市场出清，公司作为行集成灶龙头有望受益于市场扩张与份额集中，保持领先优势……【点击查看全文】

　　通信行业：2020年运营商将开启5G大规模建设 关注6股

　　我们预计2019年三大运营商建设基站10万个左右(或以内)，若最后以30-40万每个基站的招标成本测算，投资规模在300-400亿之间。 2020年运营商将开启5G大规模建设，实现高速增长，2021-2022年将达到 5G 建设的顶峰。核心关注：中兴通讯、烽火通信、宝信软件、 光环新网、中新赛克、中际旭创……【点击查看全文】

　　建筑材料：水泥进入季节性调整 关注3股

　　随着春节临近，需求持续下滑，水泥价格将继续回落。长期来看，基建“补短板”政策持续落地将稳定需求，错峰生产常态化有望延续供给收缩，水泥整体供需格局有望维持紧平衡。我们关注区域需求稳定的相关企业：海螺水泥、华新水泥、塔牌集团……【点击查看全文】

　　电力行业：2019年投资策略 关注4股

　　风电成本下降快，有望较快实现平价上网。 2019年风电业务利润率将继续提高， 重点关注龙源电力、节能风电。国内大型水电公司主要以流域开发为主，水电站上网价格相对稳定，经营利润和现金流波动小，分红率和股息率高。重点关注大型水电公司国投电力，相关公司包括长江电力……【点击查看全文】

　　电气设备：18年动力电池出货量创新高 关注5股

　　在政策的扶持下，一个具备全球竞争力的动力电池产业链正逐步形成。 我们建议重点关注正极材料和隔膜领域。 建议关注： 当升科技(高镍三元正极材料)， 恩捷股份(湿法隔膜龙头)， 星源材质(干法隔膜龙头)， 宁德时代(具备全球竞争力的动力电池企业)，亿纬锂能(具备资本竞争优势的动力电池企业)。给予以上公司“买入”评级。我们依旧认为可以提前布局光伏龙头，平价之后将迎来高速发展。 关注标的：隆基股份、通威股份、阳光电源……【点击查看全文】

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