美股大跌引发市场情绪恐慌 上周各类基金全线下跌

　　一、市场行情概况

　　受制于美债收益率上行美股三大股指大跌，美股大跌引发市场情绪恐慌使得A股遭受较大幅度调整，上证综指单周跌幅达到7.6%，成交量明显放大并创下近4年的新低。 从行业来看， 采掘、银行、农林牧渔、钢铁、家用电器表现较好，周涨跌幅分别为-2.5%、-4.96%、-5.01%、-5.12%、-5.66%；而计算机、通信、电子、综合、传媒表现较差，周涨跌幅分别为-13.87%、-12.99%、-12.73%、-12.42%、-11.64%。截至周五收盘，上证综指报2606.91点，周下跌 7.60%；深证成指报7558.28点，周下跌10.03%；创业板指报1268.41点，周下跌10.13%；中小板指周下跌11.32%，沪深300周下跌 7.80%，上证50周下跌 6.24%。

　　基金方面：上周各类基金全线下跌，权益类基金遭受深度调整跌幅在7%以上，偏股型基金跌幅接近8%，指数型基金跌幅达7.6%，债券型基金小幅下跌。主题基金方面，市场大幅恐慌避险情绪上升，黄金ETF涨幅靠前；市值偏低、股权质押率较高的TMT板块跌幅靠前，TMT主题基金净值大跌。

　　指数型基金、股票型基金、混合基金、债券基金、QDII基金周平均收益分别为-7.62%、-7.99%、-5.14%、-0.19%、-5.16%。

　　二、一周场外基金业绩表现

　　三、资产配置建议

　　上周美股出现较大幅度的调整，道琼斯指数10月10日单日跌幅超过800点，使得市场情绪出现较大的恐慌，随后引发亚太股市全线崩盘，A股和H股也遭受到很大的调整，A股单周的跌幅已经抹平了之前的反弹。虽然市场估值处于历史的较低区间，但是短期内仍然面临很大的挑战性，内忧外患；内部经济增长仍处于下行的态势，虽然上周出来的以美元计价的出口数据14.5%超于预期，但是贸易差异仍是缩窄的，之前受关税影响的商品可能还要在之后反应，出口预计明年一季度开始有压力。短期之内面临的压力仍大，需要对高层的政策保持密切的关注，后续观察是否有进一步的更大的减税措施落地。因此，大类资产的配置建议上，仍需以稳为主，优先推荐债券。

　　市场出现较大的情绪恐慌遭受到较大的调整，全市场的基金净值回撤幅度较大，但是市场上的基金也存在这巨大的差异分化。从表现上来看，今年以来权益类基金净值平均跌幅都较大，短期内大市值股票调整相对较少，以上证50为代表的权重股相对来说更抗跌，重仓龙头股、权重股的基金回撤幅度相对较少。原油主题基金相对来说可能是短期内最看好的主题，未来一段时间原油还会震荡上行，原油上涨的主要逻辑是受制于美国制裁伊朗原油出口大幅减少，原油供给紧张导致价格上行。因此，建议积极关注原油主题相关的主题基金。

　　五、基金学堂

　　市场大跌买什么基金可避险？

　　美股暴跌冲击全球，市场均纷纷大跌，A股这两年来的表现尽管灰常不尽人意，但依然跟随着大跌，之前的2638熔断点犹如一层薄薄的窗户纸被轻易捅破。有小伙伴来问，如果后续市场依然不乐观，那么买什么基金可以避险呢？今天司令就来说说有哪几类，相对的风险收益等级分别是怎么样的？

　　一、货币基金

　　风险等级：一颗星；

　　收益等级：一颗星；

　　尽管不少货币基金的7日年化收益率已经快跌破3%，但比起股票的巨大亏损来说，绝对是“有的赚就是幸福”！目前市场上的货币基金产品已经相当丰富，不少小伙伴喜欢不断去“转换”成7日年化收益高的货基，除非有哪个平台可以自动转换，否则实在是没有那个必要花这个精力，对于几万、十几万的资金来说，真的是收益相差并不大。至于有些平台货币基金每日支持一定金额的T 0功能，大家也没必要趋之若鹜，相信这类实际需求在现实生活中也并不多。所以，对于货币基金而言，大家只要选择自己“便捷的平台”“熟悉的基金”即可。

　　二、中短债基金

　　风险等级：两颗星；

　　收益等级：两颗星；

　　中短债基金由于久期较短，所以收益相对稳定、波动低，一般都属于纯债基金，不投资股票、权证等权益类资产，只投资国债、金融债、企业债等具有良好流动性的金融工具，是目前避险的理想选择。如下图，目前市场上的10只中短债基金(A、C端等合并计算)各阶段收益均为正，近三个月的收益大多数都在1%以上。在品种方面，司令建议可以选择定开债，因为定开债的封闭管理确保规模稳定，有效降低资金的流动性冲击；而且定开债的杠杆策略(一般来说是两倍)，可以提高预期收益。

　　三、黄金白银基金

　　风险等级：三颗星；

　　收益等级：三颗星；

　　目前市场上跟踪“黄金”商品的有4只黄金ETF(场外可选择其联接基金)，分别是华安黄金易ETF、国泰黄金ETF、易方达黄金ETF、博时黄金ETF，从最近一个月的收益来看差不多都在1.03%左右(避险情绪同时也带动了黄金股的大涨，上午盘面园城黄金、刚泰控股、老凤祥、西部黄金等多只黄金股大涨，但鉴于股票的特性司令不建议作为避险品种)。跟踪“白银”商品的有1只，叫做国投瑞银白银期货LOF基金，最近一个月的收益为2.74%。

　　四、大宗商品基金

　　风险等级：四颗星；

　　收益等级：四颗星；

　　目前市场上实实在在配置“大宗”而不是“大宗或资源类股票”的基金只有国泰商品，投资策略是及时调整大宗商品类和固定收益类资产之间的大类资产配置比例，大宗商品类包括能源、贵金属和工业金属、农产品这几大类。最近一个月收益为7.96%，近1年收益为51.52%，可以说是充分享受到了今年来周期性商品及原油价格上涨带来的红利。

　　风险提示：

（文章来源：天天基金网）

《美股大跌引发市场情绪恐慌 上周各类基金全线下跌》阅读地址：http://haoshilao.com/2018/1016/151427.htm