前三季度公募业绩大比拼 谁是震荡市中的“抗跌基金”？

　　 巴菲特说过：“当大潮退去，才知道谁在裸泳”。经历了今年跌跌不休的资本市场后，最终生存下来并仍然稳健收益的基金才是“真金”。目前，各基金已经交出了前三季度成绩单，数据显示，2000多只权益类基金年内平均亏损8.41%，不过，医药和大金融主题基金业绩相对较好。

　　2096只权益类基金年内平均亏损8.41%

　　权益类基金、债券型基金和货币型基金，是目前公募基金市场上规模最大的三类基金。其中，权益类基金包括普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金以及部分股票型QDII基金，这些基金按照其基金合同规定必须投资一定比例的股票资产，其业绩表现也受股市行情影响较大。

　　受今年以来A股市场持续下行影响，权益类基金在今年以来遭遇了较大幅度的亏损，《证券日报》记者统计发现，拥有数据统计的2096只权益类基金在今年前三季度平均回报率为-8.41%。其中，有1642只基金均遭遇了不同程度的亏损，占比近八成。

　　公募基金三季报尚未披露，从基金半年报数据可以发现，2096只权益类基金在今年上半年的投资收益中已累计亏损1259.27亿元。其中，基金规模较大且在上半年净值下跌幅度较大的10只权益类基金，在今年上半年的亏损均超过10亿元。

　　A股市场的持续调整，也使得投资者对权益类基金的态度有些心灰意冷：从今年前三个季度的基金规模变化来看，权益类基金的整体规模明显缩水，这意味着众多的投资者选择了赎回权益类基金，“避险”意味十足。

　　实际上，即便是作为权益类基金背后“掌舵人”的基金经理，对目前市场的态度也是以谨慎为主。除基金季报和半年报公布的基金仓位外，由券商研究报告估算的基金仓位数据也显示权益类基金的持股仓位呈走低趋势。银河证券最新估算的基金仓位结果显示，样本内开放式基金平均仓位由此前的 85.82%下降至最新的85.57%。(证券日报)

　　医药和大金融主题基金业绩相对较好

　　今年以来，A股市场的疲软极大影响到了股票型基金的收益率。前三季度，股票型基金以16.09%的跌幅居首。尽管如此，震荡市依然有“抗跌基金”存在。

　　股票型基金前三季收益率排名前三的分别是银华中证全指医药卫生、上投摩根医疗健康、中金中证优选300A，复权单位净值增长率分别为7.93%、6.96%、6.08%。但前两只因为主要配置医药股，在三季度医药股行情较差的情况下，这两只基金表现也较差，三季度收益率分别下跌8.81%、11.02%。

　　单从三季度股票型基金收益率情况来看，由于三季度以来金融股领涨，重仓金融股尤其是银行股的基金表现居前。在股票型基金中，三季度涨幅排名前三的为南方中证银行ETF、南方中证银行ETF联接A、华宝中证银行ETF，复权单位净值增长率分别为12.16%、11.64%、11.57%。

　　国金证券金融产品研究中心王聃聃表示，目前市场估值处于历史低位，阶段底部较为明朗，部分股票经过充分调整长期配置价值提升，相关基金的选股、布局已经具备良好的投资环境，在此背景下投资者不必过于悲观，但制约市场上行的长期因素依然存在，包括：存量市场结构尚未改变，反弹持续性及高度取决于后续经济数据、企业盈利能否改善以及相关政策的落实情况。因此，对于基金投资可延续稳中求进的策略，从中长期战略布局的角度，关注业绩持续稳健、擅于控制风险的基金，注重个股性价比、选股能力突出或风格相对平衡的基金可重点关注。

　　QDII基金业绩抢眼，大宗商品类表现最佳

　　2018年前三季度，QDII基金业绩表现最为抢眼，成为全市场最赚钱的基金品类，平均收益率达3.10%，共有17只基金今年以来收益率超20%。但受美国股市高位震荡影响，QDII今年以来业绩表现不一，以大宗商品类表现最好。

　　得益于国际油价和金价纷纷上涨，嘉实原油、易方达原油A人民币、南方原油A分别以29.92%、29.64%、29.41%的收益率位列前三甲。

　　单看三季度QDII收益率，易方达标普医疗保健人民币、广发全球医疗保健人民币、广发纳斯达克生物科技人民币分别以15.36%、14.64%、14.48%的收益率名列前茅。

　　业内人士指出，目前，投资者对QDII基金的认识不足，QDII基金品种较多，涉及的范围很广，作为分散化配置是很好的选择，近两年随着美股和港股的大涨，投资者的意愿开始回升，但是仍需要时间去充分接受和认识到其重要性。

　　上海证券券基金评价研究中心则提出了具体的投资建议，认为全球经济增长中枢依然向上，支撑企业盈利面，建议投资者加大配置海外市场的资产，分享海外资产和美元升值带来的收益部分。但值得注意的风险点在于，美股市盈率水平在历史高位，美国经济或处于复苏周期的中晚期，且11月的中期大选或将导致美股波动加大，投资者应警惕。

(经济观察报)

《前三季度公募业绩大比拼 谁是震荡市中的“抗跌基金”？》阅读地址：http://haoshilao.com/2018/1008/149756.htm