8月23日晚间重要行业研究汇总(附股)

　　 8月23日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：

　　房地产行业：楼市“金九”可期 关注5股

　　投资建议：展望未来，房企收入端增速在逐步放缓，净利增速仍主要依靠利润率回升来支撑，随着2015-2016年涨价背景下销售的项目逐步进入结算期，毛利率有继续提升的可能，但随着土地购置价格的上涨，预计行业利润空间中长期或将面临下行压力，未来结算利润率水平也将会触顶回落。另外，房地产企业持续分化，一二线房企销售增速和投资力度均高于三线房企；同时随着行业信贷的不断收紧，行业负债率再度上升，未来规模房企将强者恒强，行业集中度仍将不断提升。我们继续看好地产板块的行情，虽然政策调控仍将持续，但是边际调整的空间较大。我们推荐保利地产、万科A、招商蛇口、新城控股等龙头公司……【点击查看全文】

　　电力行业：风电发电量保持高增长 关注4股

　　我们看好盈利能力突出的风电运营商，建议关注业绩改善空间较大的火电公司。 虽然短期内产能严重过剩问题难以彻底解决，但用电需求保持强劲增长并超市场预期利好收入端，调控政策发力导致动力煤价格上涨动力不足利好成本端。建议关注全国性布局的华电国际、华能国际及区域性龙头福能股份、皖能电力等。另外， 来水持续改善， 推荐水电龙头长江电力，建议关注国投电力、川投能源、黔源电力……【点击查看全文】

　　快递行业：电商快递行业维持高景气 关注3股

　　电商快递龙头分化进程中，圆通、申通开启追赶之势，通达系内部竞争加剧，单票收入下滑明显。圆通、申通今年以来从经营数据来看明显出现追赶的态势，圆通、申通4月以来业务量同比增速一直稳步提升，7月，圆通和申通业务量增速均接近37%，与韵达和中通的增速(韵达7月件量增速44%，中通二季度件量增速42%)差距明显缩窄。投资建议：预计中短期内国内电商快递市场竞争可能会加剧，推荐关注竞争壁垒高、业绩增长更稳健的商务快递龙头顺丰控股……【点击查看全文】

　　餐饮旅游：乌镇门票下月小幅降价 关注5股

　　整体来看，旅游业在政策助力和消费升级的大背景下发展空间广阔，因此我们维持对行业“看好”的投资评级，仍然建议投资者从时间维度选择个股：长期来看，关注政策导向扶持下的免税行业；中期关注由于供需结构改善以及中端酒店业绩释放带来的酒店行业周期性复苏；短期则建议关注估值已经回落至合理区间且符合市场风格的的优质个股。综上，我们推荐中国国旅(601888)、首旅酒店(600258)、锦江股份(600754)以及宋城演艺(300144)。此外，暑期旅游旺季到来，从航班动态看出境旅游有所复苏，建议关注出境旅游标的，推荐众信旅游(002707)……【点击查看全文】

　　交通运输：强调交通扶贫 关注4股

　　受益新电商、新零售模式，我们认为2018 年快递行业业务量能维持 25%-30%的增幅，仍是交运行业中的成长性板块。同时上市企业规模效应明显，行业集中度将继续走高，二三线品牌生存空间进一步被压缩，随着智能化设备逐步推广应用，同城配、跨境电商、冷链物流将成龙头布局的新方向。相关公司：顺丰控股、圆通速递、韵达股份、申通快递……【点击查看全文】

　　钢铁行业：商务部规范对钢铁企业支持措施 关注3股

　　今日中西部钢材库存数据出炉，中西部建材钢厂库存减少 3.23 万吨，社会库存增加 3.34 万吨，钢材库存由厂库向社库转移或是贸易商旺季预期下提前补货所致。 建筑钢材整体库存偏低背景下，“金九银十”需求旺季到来有望带动建筑钢材价格继续上行， 继续看好基本面稳健、盈利确定性高的钢铁版块，个股方面看好受限产影响较小的南方钢企，相关标的为三钢闽光( 002110)、方大特钢( 600507) 和南钢股份( 600282)……【点击查看全文】

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