晨会精华：市场悲观情绪蔓延 配置以避险防守为主

周四(8 月2 日)，两市小幅低开，但随后三大股指全线走低，军工股连续杀跌大幅挫伤士气；市场气氛跌至谷底。两市半日无板块飘红，仅不足200 股上涨。截至收盘，上证综指跌幅收窄下挫2%报2768.02 点，最低探至2726 点；深证成指跌2.5%报8780.56 点，创业板指跌2.06%报1510.09 点，一度击穿1500 点。两市全天成交3792.81 亿元，较上日增加近2成。今天券商晨会上，分析师表示，市场悲观情绪蔓延，配置以避险防守为主。

　　华泰证券：

　　指数一路低走，市场悲观情绪蔓延，短期宽松刺激难以支撑宏观经济平稳着陆，市场应对未来可能出现的风险作出充分预估。看好的行业或概念：目前配置以避险防守为主，消费、医药等长期看好板块性价比不高，短期由于政策不确定机构保持对大部分行业中性态度。

　　华林证券：

　　周四两市跳空低开，随后三大指数大幅下挫，午后两市弱势震荡回暖，沪指跌穿2800点，收下影线光头阴线，KDJ三线拐头向下，创业板再创新低，MACD绿柱放长，技术形态皆表现疲软，两市合计成交3793亿元。恐慌情绪被放大，沪指或将迎来二次探底，短期弱势格局难改，指数或将惯性走弱，严控仓位，等待市场企稳信号。

　　新时代证券：

　　近期政策微调，财政政策更加积极的定调使得市场情绪转好，基建、周期板块短期有所反弹。我们认为博弈政策和基建发力的逻辑偏短，由于现在是夏季的淡季，但这个淡季相比冬天的淡季短很多，博弈政策的时间难以拉长，所以市场的配置主线很难长时间维持在周期相关的板块。因为室外开工由淡转旺，后续各周期行业量价数据的变化是市场走向的核心影响因素。如果旺季数据好，则反弹可能会持续更久，如果旺季数据差，则反弹可能会提前终止。行业配置方面，重点布局低估值金融板块，业绩有望迎来拐点的部分行业以及优质成长板块。

　　银河证券：

　　日前，政治局会议表示解决好房地产市场问题，遏制房价上涨，地产股持续调整。后期A 股仍以结构性行情为主，对后期的行情保持相对谨慎。近期走势应继续关注相对宽松的财政货币政策的落地。有色行业，我们相对看好目前金属价格处于底部且在未来需求改善情况下弹性较大的铝，以及下半年供应扰动率将可能出现上升的铜板块，推荐神火股份、云铝股份、中国铝业、紫金矿业、江西铜业、云南铜业。

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