科德投资：流动性预期变化将会继续引爆行情

周一市场先抑后扬，整个盘面分裂比较大，医药板块大幅下跌，但是水泥板块的表现极其突出。银行也继续呈现出比较稳健的走势，整个市场处于分化比较严重的状态，不过从整个市场的发展态势来看，虽然有一定的利空，但是大盘午后上涨的幅度比较大，市场还是处于比较强势的氛围中。

　　一、周期股依然强势

　　今天市场分化非常严重。医药股由于疫苗事件的影响大幅下跌。由于医药板块是前期市场比较强势的板块，因此它的下跌不可避免地导致市场人气受到极大影响。从今天整个医药板块的动向来看，下跌动力还是比较强劲的。

　　不过反过来可以看到的一点就是即使是前期吸引了比较多人气的医药股下跌，市场还是能够走出很好的行情，这样的反差一旦出现，就说明现在市场信心依然比较充裕，而且已经是有板块能够接替医药股来带动市场的人气，这点就已经足以带动大盘继续反弹。

　　今天看到带动大盘的是权重股，尤其是基建和银行，这两大权重板块的走强对于市场来说是极为重要的。在资管新规的推动之下，预计短期来说市场的流动性会有所宽松，至少这样的预期是存在于市场当中的，这就是当前能够带动大盘反弹的一个重要原因。由于流动性宽松的预期还在，所以这段时间对于周期股来说应当是比较好的一段时间。

　　二、板块抉择

　　这段时间板块之间的行情变化也非常大。医药板块沉沦之后，市场在板块抉择方面实际上还有很多的抉择。从目前宏观面的变化来看，流动性的改变对于市场来说意义最大。

　　就流动性的观点来看，金融股受益是最为明显的，尤其是资管新规的落地对于金融股来说是很大的利好，这点预计将会继续刺激整个金融板块。

　　另外一个利好的板块就是基建。流动性充裕将会刺激和民间投资，基建行业的需求将会激增。这也是今天基建股大幅反弹的一个重要原因，未来还是有很好的机会。

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