在多重因素影响下，5月以来A股市场调整明显，行业普跌，截止5月30日，28个申万一级行业中，仅有有色金属上涨。受此影响，5月权益类基金普跌，仅有少部分基金取得正收益，包括广发多元新兴、前海开源盈鑫等。这些基金或是空仓，或是重配软件、稀有金属、医疗等领域的个股。跌幅榜上，27只基金亏损10%以上。

　　股票型：重仓医药基金表现居前

　　数据显示，5月1日至30日，股票基金算术平均跌幅为5.25%(只计A类份额，下同)。仅有7只基金取得正收益，其中，只有1只基金收益率超过1%，广发多元新兴区间收益率为1.19%。根据基金一季报，该基金一季度末股票仓位为83%，前十大重仓股包括康泰生物、北方华创、中国软件、健帆生物、紫光国微、长春高新、圣邦股份、四维图新、阳光电源、隆基股份，分布在医药生物、计算机、半导体和光伏等领域。其中，北方华创、中国软件等多只股票5月份逆市上涨。

　　英大国企改革主题、景顺长城沪港深精选、中欧医疗创新A、广发医疗保健也取得了正收益。从中可以看出，医疗板块5月为基金贡献了不少收益。

　　据统计，上述区间内，种植、稀有金属、半导体等板块逆市取得正收益，而医疗器械等医疗子板块也跌幅较小。

　　基金跌幅榜上，国联安科技动力、嘉实沪港深精选、汇丰晋信科技先锋、宝盈人工智能A跌幅超过10%，分别为 11.83%、10.54%、10.12%、10.10%。领跌的国联安科技动力一季度末的股票仓位接近92%，主要配置了金融IT、5G 和云计算产业链及半导体公司。而5月引发市场下跌的重要因素当属来自外部的不确定性，5G等板块首当其冲。其重仓的个股中，立讯精密、深南电路、沪电股份等跌幅较大。

　　截止5月30日，混合型基金算术平均跌幅为3.67%，前海开源基金再度领先，但此次领跑的基金是前海开源盈鑫A，其5月以来收益率为4.31%，今年一季度末，其股票仓位为零，并且也没有配置债券，几乎全部持有现金。金元顺安元启与之类似，该基金5月以来上涨2.31%，一季度末其股票仓位不足1%。

　　除了这两只以低仓位优势胜出的基金外，景顺长城能源基建、广发双擎升级、国都多策略涨幅在1%以上。这些基金一季度末股票仓位维持中等水平，均在6成至7成之间。景顺长城能源基建重配能源基建及部分医药股，其重仓的个股中，大参林、隆平高科、家家悦、川投能源、粤高速等表现较好。广发双擎升级配置与前述广发多元新兴有相似之处，不同的是该基金前十大重仓股中还配置了农业和金融股，如通威股份、招商银行等。

　　跌幅榜上，方正富邦红利精选、东兴核心成长A、光大优势、宝盈互联网沪港深、东方红睿阳三年定开等13只基金跌幅超过10%。方正富邦红利精选重配证券股和保险股。东兴核心成长A今年1月30日才成立，一季度末股票仓位还为零，4月以来迅速建仓，但下跌明显，截止5月30日收盘，其基金单位净值只有0.81元。光大优势则重配地产股、证券股和银行股等。东方红睿阳三年定开则重仓电子、地产、机械、汽车等板块的个股，其持仓仍然以行业优势企业为主，行业较为分散，重仓的个股中，立讯精密、海康威视等股票5月以来跌幅较大。

　　指数型基金5月以来平均跌幅达到6.25%，同样仅有少部分基金取得正收益，其中，跟踪有色金属行业的基金收益率居前。

　　国泰国证有色金属行业、信诚中证800有色5月以来收益率分别为1.52%、0.71%，是截止5月30日仅有的两只取得正收益的指数基金，也反映了5月以来大盘普跌的状况。上述区间内，28个申万一级行业中，仅有有色金属板块上涨，涨幅为1.92%，其余板块均下跌。而在稀有金属中，无疑稀土板块的贡献最大，个股金力永磁已收获10个涨停板。此外，锂、黄金、铅锌等子板块表现也不错。

　　国泰中证500指数增强A、南方中证申万有色金属ETF联接A、华夏上证主要消费ETF等基金跌幅较小，均小于1%，也反映出消费等板块较为抗跌。

　　跌幅榜上，跟踪深证相关指数、智能汽车、证券的指数基金跌幅相对较大，5月以来，申万二级行业证券板块总市值加权跌幅达到了8.33%。

（文章来源：金融投资报）

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