贵金属配置价值凸显 重点关注稀土及云海金属

  市场避险情绪加剧 贵金属配置价值凸显

  央行公布4月信贷数据,社融、信贷、货币供应增速均有所下滑,4月PMI数据也回落至荣枯线附近,国内经济下行压力仍存。而美国尽管近期公布数据较为亮眼,但强劲表现较难维持,中长期来看,贵金属仍是较佳配置品种,我们建议关注中金黄金、山东黄金、金贵银业、银泰资源。

  中缅关口缓冲期临近 重稀土价格再度上行

  5月随着中缅关口暂停稀土进口缓冲期临近,国内重稀土铽镝产品价格继续发酵,本周氧化镝价格由149万元/吨上涨至154万元/吨,相比今年年初已上涨28%。由于缅甸进口的稀土矿是目前我国中重稀土供应的主要来源,2018年占国内消费比例的50%,若此次中缅关口确认较长时间关闭,国内重稀土供应缺口难以弥补,叠加环保政策严监管,稀土价格或将进一步提升,我们建议关注北方稀土、厦门钨业、盛和资源。

  新能源汽车迫切提升 镁需求宝钢入股意义重大

  新能源汽车市场目前受制于续航里程与价格的平衡,对轻量化材料的需求更加迫切。4月我国新能源乘用车市场虽进入补贴过渡期,但销量9.1万辆同比增长28.4%,逆整体车市上扬,是逐步摆脱政策依赖的较好体现。随着新能源汽车快速发展,镁合金需求将迅速扩张。云海金属作为镁行业龙头,引进宝钢入股,必将加速轻合金材料在汽车市场的渗透,我们继续重点推荐云海金属。

  风险提示:国内需求不及预期。

(文章来源:长城证券)

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更新于:2019-05-15 20:21:59