亚太股市集体下跌:日经225指数跌逾2% 恒指跌2%
亚太股市今日集体下跌,截止发稿,日本日经225指数跌逾2%,恒指跌逾2%,韩国股市跌逾2%。

  今年下半年开始,由于一些负面因素浮现,加之美联储加息的大背景,部分新兴市场资产出现大幅下跌。MCSI新兴市场指数区间跌幅也超过20%,跌入了熊市;一些新兴经济体的国债价格接近创出2013年以来的最差表现。然而最近一个月情况出现变化,新兴市场资产开始企稳,部分资产甚至开始大幅回升。

  值得关注的是,此前曾多次警示新兴市场风险的华尔街投行高盛集团开始释放乐观信号。高盛资产管理部门在最新报告中认为,经过了严重的抛售大潮之后,新兴市场的资产开始显现抄底价值。

  对于整体亚太市场而言,美股回调产生的溢出效应仍然备受关注。

  建银国际首席宏观策略师赵文利则对第一财经记者分析称,A股反弹,港股等亚太市场也会受益,但未来需要注意的是,“受制于外围因素更多,估值和盈利也还没调整到位,特别是美股跌到位之前港股的大底应该还没见到。”

  他表示,加息周期进入中后段,新兴市场和发达市场将陆续进入滞胀或类滞胀,估值、盈利可能先后承压;地域和时间顺序上,由于离岸资金回流美国,令新兴市场率先调整、之后是欧洲、最后是美股。“全球来看,国际环境不确定之下,发达跑赢新兴、大票跑赢小票仍是短期内的主流趋势,但后期价值与成长有可能会风格切换。”

  鉴于这一背景,赵文利认为,就港股来看,超配能源、原材料(主要是建材),其受益通胀预期抬高及地缘政治风险推升商品价格,历史加息周期中商品回报多数阶段性好于股市,而本轮周期中商品表现仍然落后股市。未来多重因素因素或进一步推升通胀,导致商品相对股市或有超额回报。

  此外,银行也是港股中值得超配的板块之一。“港资银行优于中资银行。港资银行受益净息差上升,中资银行受益资金成本下降,股息收益提供安全边际。”他称。

  兴业证券海外策略分析师张忆东则认为,仍需警惕港股的中期风险,未来数月全球货币环境收缩期、中国经济周期下行期叠加,导致的全球债务风险恶化、风险溢价上行、经济增速下行将会影响港股市场走势。

  操作策略上,短期不建议盲目追涨,可防守反击、看长做短、降低空仓头寸,聚焦长期愿配置而前期超跌的股票,精选教育、物业、科技等民营绩优股,配置保险银行,博弈证券等板块。

  隔夜要闻

  “目前二手市场的观望气氛浓厚,楼价下调已成既定事实,这种趋势在中秋假期后越来越明显。近期一些新界‘上车盘’已经出现10%左右的减价潮,在下行周期中,通常这类升幅最多的楼盘下跌幅度最大。”中原地产研究部高级联席董事黄良升向21世纪经济报道记者表示。上车盘是指一些总价较低,适合首次置业买家群体的楼盘,大都位于偏远的地段。

  本周,市场瞩目的欧央行决议或将被另一事件抢去风头。意大利和欧盟的预算案之争仍在发酵,意大利态度依然坚决。此外,仍深陷危机的欧盟坚决反对意大利的原因又是什么?

  评论精华

  本周五美国第三季度实际GDP年化季率初值、第三季度实际个人消费支出季率初值及第三季度核心PCE物价指数年率初值将出炉,届时投资者可以通过这些数据对美国经济健康状况有一个新的把握。如果数据意外录得强劲的话,美债收益率恐将飙升至新高。

  周一,国际油价纷纷下跌,WTI原油跌破69美元/桶,跌幅一度达1%,现报68.82美元/桶;布油一度跌破79美元/桶,跌幅一度扩大逾1%,随后有所回升,现报79.44美元/桶。此前,沙特的一番表态打消了市场对再次爆发石油危机的担忧,油市警报暂时解除,令油价再次下跌。

  各界声音

  或因特斯拉“全自动驾驶”存在夸大宣传从而导致死伤事故频发,日前该功能已被迫下架。《证券日报》记者登录特斯拉官网发现,所有车辆预订界面中都下架了“全自动驾驶”选项,仅剩“增强自动辅助驾驶”供选择。

  据报道,美国国会中期选举倒数约半个月,共和党的选情仍然不乐观,特朗普近期频频为共和党拉票,他在20日表示,政府正在研究对中等收入者的重大减税政策,这项政策或在11月初或更早推出。

  热点聚焦

  北京时间10月22日据报道,通用电气连续119年派发股息的历史一直是这家公司的骄傲。但曾经可靠的通用电气或已不再可靠。据报道,这家综合企业的如今财务状况恶化,债务高企,盈利能力迅速萎缩,或迫使通用电气新任CEO拉里-卡尔普(Larry Culp)削减股息。

  10月26日,美国商务部将公布第三季度GDP数据。此前,第二季度美国GDP按年率计算增长4.2%,创下自2014年第三季度以来的最快经济增速。经济学家预测,最新GDP数据将从“很不错”(Great Again)下降到“还可以”(Good Again)的水平。

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更新于:2018-10-23 11:58:36